现状分析
新股发行:时间就是金钱新股持续在发,新政策有效期有限,等待时间就意味着损失。
非交易过户一旦放开,参与人数增多,稀释打新收益。
注册制全面放开可能导致新股上市涨幅下降。
打新收益分析对应上交所8000万市值,入围打新收益为1033万,收益率12.9125%。
现金客户利用机构资格轻松享受打新收益。
深圳市场单月打新收益增加,投资性价比直追科创板。
网下打新优势
科创板和新创业板的网下新股申购个人投资者无法参与,为机构提供目标客户。
增加打新规模,提高投资效率,专注打新收益。
现金客户的打新困局
打新基金与市值波动无法完全对冲市值波动,对冲效果因管理人不同而异。
打新规模需求更高,规模越大收益率越低。
如何应对两融
融资融券:完全对冲市值波动风险通过两融账户让市值翻倍,提高打新效率。
融券卖出后现金可购买场内货币市场基金,降低融券成本。
融券方式带来的投资收益
有效市值扩大,投资收益率可提高至11-14%。
年的收益率约11.856%。
投资风险与机会成本
投资风险新股发行数量减少导致打新收益下降。
新股上市涨幅减小,融券成本增加,收益下降。